文章來源：21世紀經(jīng)濟報道

此次重組方案獲批，是中鋼集團在資本市場的重點部署之一。今年，中鋼集團有望在科技新材料、“一帶一路”海外工程等方面雙線發(fā)力，助力集團進一步轉(zhuǎn)型。

在債務(wù)重組順利收官之際，中鋼集團也在同步推進集團內(nèi)的業(yè)務(wù)重組。

中鋼天源（002057.SZ）日前披露，該公司發(fā)行股份購買中鋼制品院、中唯公司和湖南特材三家公司100%股權(quán)的重大資產(chǎn)重組方案已順利獲得證監(jiān)會審核通過。

此次重組方案獲批，是中鋼集團在資本市場的重點部署之一。今年，中鋼集團有望在科技新材料、“一帶一路”海外工程等方面雙線發(fā)力，助力集團進一步轉(zhuǎn)型及扭虧增盈。

整合科技新材料業(yè)務(wù)

中鋼集團是國務(wù)院國資委直管的大型鋼礦央企，旗下有中鋼國際（000928.SZ）、中鋼天源兩大上市平臺。其中，中鋼國際主營業(yè)務(wù)為冶金工程、設(shè)備集成等；而中鋼天源主營則是磁性材料及配套設(shè)備的研發(fā)生產(chǎn)及銷售。

在去年債務(wù)重組順利落地之后，中鋼集團正在進一步改革整合內(nèi)部業(yè)務(wù)板塊，以實現(xiàn)集團層面的轉(zhuǎn)型升級和扭虧增盈。

中鋼天源8日晚間公告披露，該公司醞釀了2年之久的重大資產(chǎn)重組方案已順利獲得證監(jiān)會審核通過。該重組方案包括上市公司發(fā)行股份購買中鋼制品院、中唯公司和湖南特材三家公司100%股權(quán)及配套募集2.97億元資金進行產(chǎn)能升級等內(nèi)容。

中鋼制品院等上述三家公司實際控制人均為中鋼集團。根據(jù)方案，三家被收購標的公司中鋼制品院的交易價格為2.97億元、中唯公司的交易價格為6003.27萬元、湖南特材的交易價格為8512.78萬元，合計4.43億元。中鋼天源擬向三家公司的控股股東發(fā)行約3587萬股，以此支付交易對價。交易完成后，這三家公司將成為上市公司全資子公司，優(yōu)質(zhì)材料資產(chǎn)也順利注入上市平臺。

21世紀經(jīng)濟報道記者梳理一年多來中鋼天源的重組進展公告發(fā)現(xiàn)，中鋼天源此次重大資產(chǎn)重組方案也經(jīng)過一些調(diào)整，最終通過審核并不容易。

在2015年最早一版重組方案中，擬收購標的公司有4家，在上述3家之外還包括“中鋼投資有限公司100%股權(quán)”，重組思路為“新材料+金融”構(gòu)想。但在去年7月，上述方案被撤回調(diào)整。一個月后的2016年8月，經(jīng)調(diào)整后的新重組方案出爐，收購標的“中鋼投資”被剔除，重組思路也調(diào)整為以發(fā)展新材料主營業(yè)務(wù)為重點。

從具體經(jīng)營業(yè)務(wù)來看，湖南特材是國內(nèi)磁性材料細分市場的龍頭之一，與此前中鋼天源的主營業(yè)務(wù)有所重合。興業(yè)證券研報顯示，此前中鋼天源與湖南特材、金瑞科技三家公司加起來的市場占有率超過70%。重組之后，上市公司將成為國內(nèi)軟磁材料領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，在市場推廣、渠道覆蓋、下游定價能力等方面的優(yōu)勢將進一步提升。此外，中鋼制品院的金屬質(zhì)檢及信息服務(wù)也有望給上市公司帶來新的盈利點。

基于對新材料板塊磁性材料業(yè)務(wù)前景的看好，中鋼天源還在方案中公布了募集2.9億元資金為新注入上市公司的3家子公司配套5大產(chǎn)能提升項目。

對業(yè)績前景，湖南特材在重組方案中承諾至少實現(xiàn)盈虧平衡；中鋼制品院和中唯公司分別承諾2017年凈利潤不低于3646萬、744萬元。

中鋼天源2月28日發(fā)布的2016年業(yè)績快報顯示，2016年中鋼天源實現(xiàn)營收3.45 億元，較上年同期增長12.27%；凈利潤3754.55萬元，同比增長128.82%。

國元證券分析師嚴浩軍在研報中認為，中鋼天源通過定增收購三家公司，根據(jù)其業(yè)績承諾，一旦能順利實施，公司未來業(yè)績將有較大幅度的提升。預(yù)計公司2017-2018年每股收益將分別為0.40元、0.63元。

開拓“一帶一路”沿線市場

對材料業(yè)務(wù)板塊整合及將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，只是中鋼集團在債務(wù)重組后對集團業(yè)務(wù)進行改革重組的系列部署之一。

2016年對中鋼集團而言，可謂是否極泰來的一年。這一年，不僅中鋼歷經(jīng)波折的債務(wù)重組終于順利落地，令所有礦業(yè)公司頭疼的大宗商品價格也出現(xiàn)大幅上漲。中鋼集團也在外部債務(wù)重組之際，加大了對集團內(nèi)部業(yè)務(wù)改革整合力度。

回首2年前的市場，與今天火爆的黑色系對比簡直是冰火兩重天。由于鋼鐵行業(yè)陷入10年來最冷寒冬，加上前些年擴張?zhí)旃芾聿簧朴绊?，中鋼集團于2014年9月陷入債務(wù)困境。當年國慶后，中鋼集團新一屆領(lǐng)導班子牽頭對中鋼實施新一輪架構(gòu)重組。

與此同時，在銀監(jiān)會、國資委等部門協(xié)調(diào)下，由中國銀行牽頭成立了債委會，與中鋼方面共同協(xié)商制定債務(wù)重組方案。去年12月9日上午，中鋼集團與中國銀行等六大商業(yè)銀行在京正式簽署了債務(wù)重組協(xié)議，對中鋼集團本息總額600多億元的債權(quán)進行整體重組。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，協(xié)議中債轉(zhuǎn)股的比例約占總債務(wù)的半數(shù)左右。

記者今年1月18日獨家從中鋼集團年度工作會上獲悉，經(jīng)過債務(wù)重組后的中鋼集團開啟了進一步的業(yè)務(wù)整合及改革，在止血瘦身方面也取得初步成效。2016年當期經(jīng)營利潤同比2015年實現(xiàn)翻番。國資委官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，中鋼集團2016年實現(xiàn)扭虧，全年利潤總額超2億元。

在年度工作會上，中鋼集團領(lǐng)導班子對各子公司提出了新一年的經(jīng)營目標和工作重點。其中，在企業(yè)管理層面，要嚴控成本、壓縮費用；在經(jīng)營方面，中鋼將繼續(xù)做強做優(yōu)海外礦產(chǎn)資源、工程技術(shù)、高端裝備、科技新材料等四大優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)；在資本運作方面，也作出多項融資及業(yè)務(wù)重組規(guī)劃，上述剛獲批的中鋼天源重組定增便是其中重大部署之一。

在中鋼集團最具優(yōu)勢的礦業(yè)資源板塊，21世紀經(jīng)濟報道記者還獨家獲悉，2017年是中鋼集團與澳洲礦業(yè)巨頭力拓集團合資的恰那鐵礦項目成立三十周年，在中鋼的礦業(yè)資源板塊，雙方今年有望進一步擴大合作。

而在工程業(yè)務(wù)方面，中鋼國際近2年來在海外業(yè)務(wù)不斷擴展，僅2016年全年新簽海外合同總額就超130億元。截至2016年底，中鋼國際已生效待確認及待生效的合同總額近300億元，超過2015年海外收入的10倍。

此前，中鋼國際董秘曾向21世紀經(jīng)濟報道記者透露，以往中鋼旗下的冶金工程公司在海外市場主要位于西亞、中東、南亞等地區(qū)，隨著國際冶金工程市場競爭逐漸激烈，未來中鋼將在鞏固原有傳統(tǒng)市場基礎(chǔ)上，加大對俄羅斯、非洲、拉美甚至加拿大等“一帶一路”沿線市場開拓力度，不斷完善國際化業(yè)務(wù)布局。

中鋼集團總經(jīng)理、黨委副書記劉安棟在會上強調(diào)，到2017年底，中鋼集團要在經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)健、業(yè)務(wù)重組積極穩(wěn)步推進的前提下，經(jīng)營利潤要實現(xiàn)在2016年基礎(chǔ)上再翻一番的目標。